Há mais dinheiro do que nunca no mercado financeiro e em todas as fases de financiamento. O Venture Capital é uma forma de financiamento que é auto-explicativo: este consiste em fundos ou empresas que fornecem capital de risco a empresas e/ou organizações com a esperança de que estes fornecem um grande retorno sobre o investimento (ROI).

Existem muitos termos associados com a indústria de capital de risco que podem não ser conhecidos por outros investidores e empreendedores, e este artigo vai tentar explicar os principais.

Como funciona uma empresa de capital de risco?

Há dois elementos-chaves dentro de um fundo de capital de risco: sócios gerais e limitados. Os sócios gerais são responsáveis por tomar decisões de investimento (encontrar e aceitar os termos empresas incipientes e empresas) e trabalhar com novas empresas para crescer e alcançar os seus objectivos. Por outro lado, existem sócios limitados, indivíduos e organizações que fornecem o investimento necessário para concluir estes capital.

Em outras palavras, os sócios gerais fazem investimentos e os sócios limitados fornecem os fundos. Esta é uma das principais diferenças entre os fundos de capital de risco e os outros veículos de investimento: Fundos de capital de risco não investem o dinheiro dos seus próprios membros, mas dos sócios limitados, tais como fundos de pensão, fundos de risco público, doações, os fundos de hedge, etc. Os sócios gerais poderão investir algum do seu próprio dinheiro através do fundo, mas isso tende a representar apenas 1% do tamanho do fundo.

Isso significa que as empresas de capital de risco também precisam “arrecadar fundos”?

Sim, isso é exactamente correto. Start-ups têm uma necessidade de arrecadar fundos para convencer as empresas de capital de risco, business angels, etc, para dar-lhes dinheiro em troca de participação accionaria. No caso das empresas de capital de risco é semelhante. Os sócios gerais devem convencer algumas das organizações acima mencionadas a investir no fundo com a promessa de grandes lucros (entre x5 e x10) num determinado período de tempo (geralmente 10 anos).

As empresas de capital de risco devem, então, passar a fazer investimentos inteligentes para que possam devolver aos sócios o seu dinheiro… Mais lucro.

Como as empresas de capital de risco ganhar dinheiro?

A maneira em que os fundos de capital de risco ganham dinheiro: através de taxas de administração e juros.

As taxas de administração são geralmente definidas como o “custo de gestão profissional dos seus activos.” Como isso se traduz na indústria de capital de risco? Os fundos de capital de risco normalmente pagam uma contribuição anual para a taxa de administração da sociedade gestora de fundos, como uma forma de salário e uma maneira de cobrir os custos da organização e financiamento. As taxas de administração são geralmente calculadas como um percentual do fundo compromissos de capital, ou entre 2 e 2,5 por cento.

Interesses ou carry são os benefícios de participação num investimento ou num fundo de investimento que é pago ao gestor em excesso à quantidade que o gerente contribui para a sociedade. Isto é como Wikipedia define o que um carry. Isto é, quando um investimento é bem sucedido, um carry representa a participação dos lucros pagos aos gestores de fundos. Normalmente, o capital de risco é geralmente de 20 a 25 por cento, o que significa que enquanto 20% dos lucros vão para os sócios em geral, 80% pertencem aos sócios limitados.

Como isso influencia as start-ups?

É importante que as start-up conheçam como as empresas de capital venture operam. Os investidores de novas start-ups têm um objectivo principal em mente: obter um retorno sobre o seu investimento.

Também digno de nota que os fundos de capital de risco têm uma vida fixa de cerca de 10 anos, estabelecendo ciclos de investimento que duram cerca de três a cinco anos. Depois disso as empresas irão trabalhar junto com as start-ups e os seus fundadores para subir e encontrar uma solução, proporcionando retornos que procuraram em primeiro lugar.